国泰航空(00293.HK)

大和:国泰航空最坏阶段已过去 升评级至持有

时间:20-07-16 13:55    来源:东方财富网

原标题:《外资精点》大和:国泰航空(00293)最坏阶段已过去,升评级至持有

大和发表研究报告表示,国泰航空(00293)最坏阶段已过去,预计公司将深度重组,将国泰评级由「沽售」上调至「持有」,目标价则由6.5元,略降至6元。

报告表示,国泰航空当前估值已反映严峻情况及未来非常缓慢的复苏,估值较亚太及中国同行的平均水平折价约34%,预计2020财年的亏损将超过该行此前估算,因为第二季的客运量恢复速度慢于预期。

大和续指,由于2020财年的低基数效应,预计2021-2022财年的客运量将显著增长,不过盈利能力的疲软将持续到2021财年上半年,预计2021财年全年亏损72亿元。

该行将2020-2022财年收入预测下调7%-55%,董事会批准资本重整计划后,国泰航空将在今年底前提交详细的公司重组计划,预计将会大幅削减成本,预料2020-2021年将出现大规模的无薪休假或裁员。

(文章来源:经济通中国站)