国泰航空(00293.HK)

受疫情冲击国泰航空拟融资390亿港元 港府将出手相助

时间:20-06-09 15:22    来源:金融界

北京时间6月9日早间,国泰航空(00293)以及大股东太古公司、第二大股东中国国航同时在港交所停牌。午间,国泰航空发布公告称,将进行390亿港元(356亿人民币)资本重组计划,巨额资本重组引起市场震惊。重组后,港府将入股国泰6.08%,还将为其提供78亿港元的过渡贷款融资。

国泰航空于1946年创立,是香港第一所提供民航服务的航空公司。其大股东是老牌英资财团太古公司,第二大股东是中国国航,分别持股45%和29.99%。第三大股东卡塔尔航空则持股9.99%。

新冠肺炎疫情冲击下,全球航空公司重创,国泰航空亦不例外。2020年头四个月,国泰航空的载运乘客人次同比下跌64.4%,运力同比下跌49.9%,而收入乘客公里数则下跌59.1%。

国泰航空的公告称,提出390亿港元的资本重组建议是要应对一系列不受国泰集团控制的突发事件,包括爆发了已对航空业带来重大挑战的新型冠状病毒全球大流行。

事实上,390亿港元的融资额比国泰航空目前的总市值还大。截至停牌前,国泰航空的总市值为347亿港元。

多管齐下筹资

根据国泰公告,资本重组形式包括:

(1)优先股及认股权证发行,即建议由国泰向Aviation2020Limited发行的:(a)优先股,总认购金额为195亿港元;及(b)可认购股份的认股权证,总行使价为约19.5亿港元(可予调整);

(2)供股,即建议按于供股记录日期每持有十一股现有股份获发七股供股股份的基准按供股认购价4.68港元进行供股2,503,355,631股供股股份,集资总金额为约117亿港元;

(3)过渡贷款,即由Aviation2020Limited向国泰提供的已承担过渡贷款融资,金额为78亿港元。太古、中国国航及卡塔尔航空不可撤销地承诺以供股认购价认购根据供股其将获暂定配发的所有供股股份,及各自于股东特别大会上投票赞成为实施资本重组建议而将提呈的所有决议案。

太古公司已在港交所公告,于2020年6月9日向国泰航空出具一项不可撤销的承诺,根据该承诺,太古公司已不可撤销地承诺按认购价认购国泰航空供股股份。国泰航空供股基准为每持有11股现有国泰航空股份获配发7股国泰航空供股股份,认购价为4.68港元。太古公司已向联交易申请由2020年6月10日上午九时起恢复太古公司股份及债务证券的买卖。

另外,根据国泰航空公告内容,其第二大股东中国国航以及卡塔尔航空也都将认购此次增发的股份。

港府将出手相助

香港特区政府将向国泰航空提供较大额度的贷款支持和入股,上述公告中的Aviation2020LimitedAviation 2020 Limited为一家根据《财政司司长法团条例》(香港法例第1015章)设立,并由财政司司长法团全资拥有的有限公司。

根据公告,国泰拟向Aviation 2020 Limited发行优先股,总认购金额为195亿元;及可认购股份的认股权证,总行使价为约19.5亿元。另外,Aviation 2020 Limited还将向国泰提供过渡贷款融资,金额为78亿元。

重组建议完成后,包括完成供股及认股权全部转股,香港政府将持股6.08%、太古持股将由45%降至42.26%、国航持股将由29.99%降至28.17%、卡塔尔航空持股将由9.99%降至9.38%。

另外,除资本重组建议之外,公告称还表示,董事局拟实施新一轮高层减薪以及第二轮员工自愿性无薪假计划。